| 首頁>軸承新聞>天馬股份：今年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)來自風(fēng)電軸承 |
天馬股份：今年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)來自風(fēng)電軸承
中國軸承網(wǎng) 發(fā)布時(shí)間:2009/03/05
風(fēng)電軸承募投項(xiàng)目二季度初完成，將新增利潤(rùn)2.5億元以上。公司此次定向增發(fā)的募集資金項(xiàng)目中風(fēng)電軸承的投入相對(duì)較快，在定向增發(fā)資金到位前就已利用自有資金投入3個(gè)多億，占項(xiàng)目總投資額的62%。我們預(yù)計(jì)二季度該項(xiàng)目就將基本完成，下半年開始達(dá)產(chǎn)。結(jié)合產(chǎn)能與手持訂單情況，我們認(rèn)為公司今年風(fēng)電軸承的總收入將在10億元左右，比08年增長(zhǎng)150%左右，其中下半年的產(chǎn)量要大于上半年，而2010年將繼續(xù)增長(zhǎng)50%左右。2010年開始在競(jìng)爭(zhēng)加劇以及冶煉能力限制，其毛利率有一定的下降壓力，但2－3年內(nèi)都將維持在50%以上。我們認(rèn)為風(fēng)電軸承的產(chǎn)能擴(kuò)張將給公司09年帶來的新增利潤(rùn)在2.5億元以上。
小幅調(diào)高盈利預(yù)測(cè)和目標(biāo)價(jià)，維持增持-A的投資評(píng)級(jí)。公司今年新增利潤(rùn)預(yù)計(jì)在3億元左右。由于公司此次提高了對(duì)齊重?cái)?shù)控的持股比例在我們預(yù)計(jì)之外，因此小幅上調(diào)公司的盈利預(yù)測(cè)(幅度大約在5%左右)，未來三年的每股收益分別為2.72元、3.47元和4.10元。仍然按2009年25倍動(dòng)態(tài)市盈率計(jì)算，相應(yīng)上調(diào)公司對(duì)應(yīng)的股價(jià)至68元，維持增持－A的投資評(píng)級(jí)。
推薦給朋友 評(píng)論 關(guān)閉窗口
| 推薦信息 |
| □瓦軸擬定的風(fēng)力發(fā)電機(jī)組齒輪箱軸承國家規(guī)范12月1 □南方軸承：簽署募集資金三方監(jiān)管協(xié)議之補(bǔ)充協(xié)議 □上海海關(guān)展開沖擊出口“侵權(quán)軸承”作業(yè) □到家門口剛換完發(fā)動(dòng)機(jī)軸承車自燃 □軸承之光，你最需求的軸承網(wǎng)站 |
上一篇:天馬股份：技術(shù)優(yōu)勢(shì)鑄就高端軸承領(lǐng)跑者
下一編:天馬股份成功募資11億 豪賭風(fēng)電軸承