| 首頁(yè)>軸承新聞>南方軸承:軸承主業(yè)穩(wěn)健,轎車+航空雙輪驅(qū)動(dòng) |
南方軸承:軸承主業(yè)穩(wěn)健,轎車+航空雙輪驅(qū)動(dòng)
中國(guó)軸承網(wǎng) 發(fā)布時(shí)間:2016/10/20
國(guó)內(nèi)滾針軸承龍頭,皮帶輪有望變成公司新收入增長(zhǎng)點(diǎn)
公司在滾針軸承職業(yè)處于領(lǐng)先地位,在近年制作業(yè)整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下滑、國(guó)內(nèi)軸承職業(yè)同質(zhì)低端劇烈競(jìng)賽的情況下,公司近年的事務(wù)仍堅(jiān)持穩(wěn)健。2015年公司完成營(yíng)收3.02億元,歸母凈利潤(rùn)6522萬(wàn)元。公司皮帶輪商品正在參與法雷奧測(cè)驗(yàn),僅剩耐久性測(cè)驗(yàn)一項(xiàng)暫未經(jīng)過(guò),未來(lái)估計(jì)皮帶輪商品經(jīng)過(guò)法雷奧測(cè)驗(yàn)后將進(jìn)入前裝商場(chǎng),主業(yè)翻開新生長(zhǎng)空間。
參股無(wú)錫翼龍進(jìn)軍航空輪胎創(chuàng)新范疇,無(wú)錫翼龍具有顯著天資優(yōu)勢(shì)
公司將自有資金以現(xiàn)金方法向無(wú)錫翼龍受讓股權(quán)并增資5877.55萬(wàn)元,買賣后公司參股無(wú)錫翼龍36%股權(quán)。由于航空輪胎制作商場(chǎng)準(zhǔn)入門檻很高,產(chǎn)業(yè)集中度十分高,全球航空輪胎商場(chǎng)份額大致比例為米其林37%、固特異20%、普利司通30%,其他占13%。無(wú)錫翼龍于2005年獲得中國(guó)民航總局的《修理許可證》,后連續(xù)獲得國(guó)航、東航、南航等航空公司的承修商認(rèn)可證書,而且獲得了波音公司航空輪胎所有23個(gè)件號(hào)中的19件,突破了天資方面的約束,具有很強(qiáng)競(jìng)賽優(yōu)勢(shì)。
航空輪胎進(jìn)口及創(chuàng)新胎浸透率繼續(xù)提高,國(guó)內(nèi)航空輪胎職業(yè)年商場(chǎng)超30億
中國(guó)航空輪胎2002年至2015年進(jìn)口復(fù)合增速達(dá)20.5%,從2013年其創(chuàng)新輪胎的進(jìn)口增速顯著加速,13、14、15年增速分別為181.7%、437.4%、64.3%,2015年中國(guó)創(chuàng)新輪胎進(jìn)口值現(xiàn)已超越航空輪胎悉數(shù)進(jìn)口值的一半。據(jù)咱們計(jì)算,則國(guó)內(nèi)輪胎年更換需要可達(dá)32萬(wàn)條,商場(chǎng)規(guī)模約26億元。若考慮每次修理時(shí)的備件等因素,該商場(chǎng)規(guī)模可超越30億元。
盈余猜測(cè)及估值
咱們估計(jì)公司16-18年完成收入3.16億元、3.34億元、3.58億元,完成歸母凈利潤(rùn)7550萬(wàn)元、8515萬(wàn)元、9591萬(wàn)元,EPS分別為0.22、0.24、0.28元,當(dāng)時(shí)股價(jià)對(duì)應(yīng)PE分別為63.0X、55.8X、49.6X。初次掩蓋,給予“慎重引薦”評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示
無(wú)錫翼龍事務(wù)拓寬不及預(yù)期;OAP商品認(rèn)證未能經(jīng)過(guò)
推薦給朋友 評(píng)論 關(guān)閉窗口
| 推薦信息 |
| □洛陽(yáng)軸承三套軸承撐起國(guó)產(chǎn)軸承脊柱 □空壓機(jī)機(jī)頭軸承大修緣由和判定 □淺談同力貿(mào)易公司署理的鐵姆肯公司的圓錐滾子軸承開展 □莞城破特大制售冒充聞名軸承案 稱假貨“商場(chǎng)需求”大 □寧波多家軸承公司實(shí)施技改推進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí) |
上一篇:轎車軸承工業(yè)自立開展勢(shì)頭正猛 正在尋求新打破
下一編:國(guó)內(nèi)首臺(tái)套覫6~7米級(jí)復(fù)合盾構(gòu)主軸承通過(guò)驗(yàn)收